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5月22日早盘,A股市场主要股指高开高走,沪指上涨0.47%,深证成指上涨1.39%,创业板指上涨1.91%,市场超3600股上涨。
从板块上来看,培育钻石、电路板、玻璃纤维、MLCC等概念走高,元件细分行业获超180亿元主力资金净流入,券商、白酒、酒店餐饮等板块小幅回调。
早盘,利仁科技(001259)开盘后直接跌停,盘中虽有打开,但仍快速封死跌停。5月11日—20日期间,该股实现连续8天涨停板,截至5月21日收盘,该股5月累计涨幅达到156.26%。
消息面上,5月21日晚间,利仁科技发布澄清公告表示,公司关注到有关媒体在网络站点平台传播关于公司的不实言论,称“利仁2025年底收购了一家半导体分销公司”“转型电子布行业,布局二代Low-DK布和三代Q布”。
对此,公司表示,2025年底未收购任何半导体分销公司。公司于2026年4月投资了上海超纤,持有上海超纤15%的股份,公司仅为上海超纤的参股股东,公司主要营业业务不包括电子布相关业务,公司未来2—3年不会转型电子布行业。截至目前,公司投资的参股公司上海超纤尚未开展任何业务,不会对公司业绩产生影响。
此外,公司股票价格已严重脱离基本面,截至5月21日,公司滚动市盈率(TTM)为520.15倍,公司所属行业最新滚动市盈率为27.39倍,明显高于同行业水平。公司主要营业业务未发生明显的变化,公司产品仍聚焦电饼铛类、空气炸锅类、多功能锅类、电烧烤类等小家电领域。
盘后多个方面数据显示,本轮利仁科技股价上涨主要由游资参与炒作。5月8日—19日期间,个股中小投资者、其他自然人、机构交易金额占比分别为14.17%、52.4%、33.43%,其中仅其他自然人为净买入,中小投资者、机构均为净卖出。
5月22日早盘,MLCC板块个股集体走高,双星新材、风华高科、博迁新材等涨停,昀冢科技上涨18.07%、三环集团、国瓷材料上涨超10%。
消息面上,据新闻媒体报道,在AI数据中心扩张与车用电子化的强劲驱动下,三星电机的积层陶瓷电容(MLCC)未来三年产能已被预先抢占。此外,5月20日三星电机宣布,已与全球大规模的公司签订约1.5万亿韩元规模的硅电容供应合同。合同期限为2027年1月1日至2028年12月31日,为期两年。
据集邦咨询数据,2026年2—4月,MLCC供应商产能稼动率持续回升,由于AI Server需求强劲,日韩厂积极将消费规产能转投入高端MLCC,整体订单出货比自3月的0.89升至4月的0.92,村田、三星电机、太阳诱电等指标业者的接单出货比已稳定保持在1以上。
面对AI领域旺盛需求,高阶MLCC产能持续告紧,村田、太阳诱电、国巨等厂商已对部分MLCC产品执行涨价,三星电机拟再度涨价,国内厂商亦有较强意愿跟涨。
此外,汽车产业是此轮MLCC需求量开始上涨的又一核心驱动力。电动化、智能化、网联化已成为汽车产业的发展的新趋势。随着控制模块的增加,单车MLCC的用量和价值明显提升。
据集微咨询预计,全球车规级MLCC用量将于2025年增长至约6500亿颗,是2021年用量的1.6倍。辅助驾驶将大量提升单车MLCC用量,相较于传统燃油车3000至4000颗的用量,配备L2+级无人驾驶功能的豪华纯电动汽车其MLCC用量超过10000颗。
东莞证券研报认为,随着全球地缘环境渐趋复杂,国产终端厂商逐渐重视零部件的自主可控,进一步加快扶持国产供应链,MLCC国产替代空间十分广阔。以2025年进口数量计算,若替代50%,MLCC国产替代规模将高达1.28万亿个。
据证券时报·数据宝统计,A股中布局MLCC产业链的个股共有15只,今年一季度合计实现归母净利润16.78亿元,同比增长23.63%。分个股来看,利和兴、双星新材今年一季度实现扭亏为盈,宏达电子、鸿远电子、博迁新材等9股归母净利润实现同比增长。
宏达电子一季报实现归母净利润0.94亿元,同比增长70.77%。年报显示,公司钽电容器为多家国内头部服务器和固态硬盘厂商合格供应商;单层陶瓷芯片电容、陶瓷薄膜电路、异形陶瓷结构件等产品成为多家国际头部光模块厂商合格供应商。
鸿远电子一季报实现归母净利润0.96亿元,同比增长60%,公司在投资者互动平台上表示,2025年,公司在高可靠领域中,MLCC、金属支架电容器、脉冲电容器、单层电容器等系列新产品在宇航高可靠领域实现关键技术突破,通过了相关宇航标准认证。
9只MLCC概念股获得3家及以上机构评级,国瓷材料、三环集团、顺络电子居前,分别为17家、15家、10家。
国瓷材料在调研活动中表示,公司是全球领先的MLCC介质粉体生产企业,客户涵盖国内及国际头部企业,下游客户包括三星电机、国巨、风华高科等。公司正加快车规级、AI服务器MLCC粉体的产能扩产,致力于市场占有率的持续提升。
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